巴菲特2024年资本市场操作引关注:大幅抛售股票,现金储备创历史新高
2024年,全球投资界的传奇人物沃伦·巴菲特在资本市场上的频繁操作引发了广泛关注。从抛售苹果、美国银行等重仓股,到大幅增加现金储备,巴菲特的每一个动作都牵动着市场的神经。
尽管近期巴菲特增持了西方石油等部分股票,但与其抛售股票的规模和力度相比,这些增持动作显得微不足道。截至今年三季度,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司的现金储备已经突破3252亿美元,折合人民币约2.32万亿元,再次刷新历史新高。
回顾今年一季度末,伯克希尔的现金储备还仅为1890亿美元,短短两个季度内几乎翻了一番。这一增长速度令人咋舌,也进一步凸显了巴菲特在当前市场环境下的谨慎态度。
伯克希尔的现金储备一直被视为观察资本市场走向的重要风向标。近年来,尽管其现金储备持续上升,但进入2024年后,增长速度明显加快。这一变化不仅反映了巴菲特对当前市场环境的审慎判断,也引发了市场对未来资本市场走向的广泛讨论。
巴菲特大举抛售重仓股的背后,或许传递出他对未来资本市场走向的悲观预期。另一种解读则认为,在美国联邦基金利率仍处于高位的情况下,巴菲特难以找到有把握的投资品种,投资品种的收益率难以超越美国短期国库券的水平。
展望未来,2025年对全球资本市场而言可能充满挑战。全球地缘局势仍存在诸多变数,局部冲突可能反复,给全球资产价格带来不确定性。特朗普重返政坛将给全球经济和资本市场带来更多变数。
值得注意的是,目前包括国际金价、比特币、美股市场等在内的多项资产已处于历史高位水平,资产泡沫加速释放的风险不容忽视。一旦美股市场步入加速调整的行情,将对全球资本市场造成较大冲击。
与此同时,巴菲特在增持美国短债方面也表现出不同寻常的积极态度。他手持的短期国库券规模已经超过了美联储,这在巴菲特的投资历史上是非常罕见的现象。股票持仓大幅下降、短债持仓与现金储备规模大幅增加,显示出巴菲特对股票市场的投资态度趋于谨慎和悲观,更倾向于避险。
在巴菲特的重仓股中,多家上市公司已遭到连续减持。在十大重仓股中,唯有西方石油得到了巴菲特的持续加仓。然而,即便是加仓,巴菲特也采取了谨慎的策略,并未如市场所期待的那样大规模增持或寻求完全收购。
从巴菲特的一系列操作来看,他对2025年股票市场的态度较为悲观。伯克希尔现金储备创历史新高,或许预示着美股市场在2025年面临较大的调整风险。目前,美股三大指数的平均市盈率已超过30倍,平均估值几乎是A股和港股市场的一倍以上。美股核心资产估值的大幅攀升很可能与资金推动有关,但资金抱团现象也存在周期性,一旦瓦解,核心资产的调整行情将难以避免。
尽管目前尚无法确定美股市场的牛市行情何时结束,但巴菲特大幅提升现金储备和短债规模无疑向市场传递出了谨慎的信号。2025年,全球资本市场面临的挑战或将大于机遇。