近期，游戏板块在午后交易时段呈现出波动性增强的趋势，具体表现为游戏ETF（代码159869）下跌1.69%，为投资者开启了低位布局的新机遇。个股表现分化明显，其中大晟文化强势涨停，盛天网络、北纬科技、恺英网络等也均实现了超过1%的涨幅。然而，光线传媒与浙数文化则领跌市场，跌幅均超过7%，顺网科技、天舟文化、姚记科技、宝通科技等也均下跌超过3%。
回顾春节后的市场表现，游戏板块自2月5日至2月14日连续八个交易日收阳，展现出了强劲的上涨动能。但最近两个交易日，板块出现震荡下行，这或许为投资者提供了一个布局窗口。
开源证券分析指出，2024年游戏版号发放数量实现了32%的同比增长，为市场带来了丰富的游戏储备。展望2025年，包括腾讯的《王者荣耀世界》和《无畏契约：源能行动》、网易的《无限大》、《漫威争锋》和《界外狂潮》（3月7日全球公测）、恺英网络的《龙之谷世界》（2月20日上线）和《盗墓笔记：启程》、心动公司的《伊瑟》、吉比特的《杖剑传说》、完美世界的《异环》等一系列重磅游戏有望上线。新产品周期的驱动，叠加2024年的低基数效应，游戏板块有望迎来业绩的拐点。
国内苹果渠道分成比例的潜在下降，有望进一步增厚游戏企业的业绩。同时，DeepSeek等先进技术的生成能力，有望显著提升游戏开发的效率，并能够创造出更符合用户需求的虚拟角色、地图、剧情等内容，从而丰富游戏玩法，培育更多的付费场景。基于新品周期和AI技术的赋能，开源证券建议投资者继续布局游戏板块。
针对游戏产业的投资，相关ETF产品也提供了多样化的选择。游戏ETF（代码159869）专注于A股IP游戏产业的龙头企业，其中包括受益于“最强春节档”的光线传媒。而文娱传媒ETF（代码516190）则均衡布局于营销、影视、文旅、IP潮玩等多个领域，涵盖了光线传媒、上海电影、中国电影等多家成分股。
