快手Q4财报解析：AI驱动下的电商与广告双轮驱动
近日，快手发布了其2024年第四季度的财务报告，揭示了这家短视频平台在流量增长趋稳的背景下，如何通过AI技术寻求新的增长点。
财报显示，快手在Q4实现了354亿元的总收入，同比增长8.7%。其中，线上营销服务收入占比最高，达到58.3%，直播业务占比27.8%，其他服务占比13.9%。尽管整体收入增长稳健，但面对流量规模接近上限的现状，快手亟需找到新的突破口。
在用户数据方面，快手应用平均日活跃用户达到4.01亿，同比增长4.8%；平均月活跃用户为7.356亿，同比增长5.0%。这些数据表明，快手的用户基础依然稳固，但增长势头已有所放缓。
在广告业务方面，快手的线上营销服务收入达到206亿元，同比增长13.3%。这一增长得益于快手对社区生态的优化和内容多样性的提升。例如，去年11月的三农生态大会上的《助农帮帮团》直播节目和“老铁时装周”等活动，都有效增强了用户参与度和平台活跃度。然而，在广告大盘竞争激烈的背景下，快手的外循环广告收入增速有所放缓，但仍保持在行业平均水平之上。
电商业务方面，快手Q4的GMV同比增长14.4%，达到4621亿元。尽管增速连续三个季度徘徊在15%左右，且本季度略有下滑，但快手的电商业务仍在稳步推进泛货架转型。目前，快手泛货架电商GMV占总电商GMV的30%，显示出平台在提升电商业务上限方面的决心。然而，快手的内容电商气质依然浓厚，依赖达人推广和兴趣推荐的模式在泛货架转型过程中面临挑战。
面对流量增长压力和电商、广告业务的双重挑战，快手将AI技术推上了主舞台。CEO程一笑在业绩电话会上表示，Q4快手平台上的AIGC营销素材和虚拟数字人直播解决方案的日均消耗超过3000万元，AI大模型预计可以将客户的短视频营销素材制作成本降低60-70%甚至更高。这标志着快手在AI技术方面的投入已开始产生实际效益。
尤为引人注目的是快手推出的可灵AI产品。自去年6月问世以来，可灵经历了多次版本迭代，对运动、运镜等生成效果进行了优化，并正式上线了独立App和网页端入口。截至去年12月，可灵AI拥有超过600万用户，累计生成超6500万个视频和超1.75亿张图片，自开始货币化至2025年2月，其累计收入超过1亿元。在第三方评测中，可灵的视频生成质量也位列前茅，显示出其在视频生成领域的先发优势。
快手的AI战略不仅限于降本增效和可灵的商业化变现。管理层表示，将在可控的前提下加大AI相关投入，确保可灵的训练算力充足，保持视频大模型的技术先进性和领先地位。同时，快手也将继续探索AI在内容推荐、营销素材生产等方面的应用，以进一步提升平台效率和用户体验。
尽管快手当前面临用户增长放缓和电商转型的挑战，但AI技术的引入为平台带来了新的发展机遇。通过充分发挥AI的降本增效作用，推动可灵等AI产品的商业化变现，快手有望在电商和广告业务上实现新的突破。
