明星基金经理一季度调仓动向揭晓
随着基金一季报的陆续公布，张坤、谢治宇等明星基金经理的最新调仓动作备受市场关注。今年一季度，两位基金经理管理的基金规模均有所回升。
具体来看，截至一季度末，张坤管理的基金总规模达到608.22亿元，较去年末增长了18.81亿元。谢治宇的基金规模也增至397.12亿元，环比增加约22亿元。在行业配置上，张坤继续重仓消费和科技行业，而谢治宇则有所调整。
张坤的调仓动作中，阿里巴巴和腾讯控股遭到减持，而顺丰控股则获得大幅加仓。据悉，一季度易方达优质精选对顺丰控股的环比增持幅度达到226%。同时，比亚迪新进谢治宇旗下所有基金的前十大重仓，宁德时代和海尔智家则被减持。
在张坤看来，当前时点对2025年的经济难以做出高确信度的判断。但他指出，过去几年股票收益率连续低于企业ROE水平的现象不会长期持续。对此，他通过调仓优化持仓结构，以期获得更好的收益。
谢治宇则在季报中分享了对科技和消费行业的理解。他认为，AI的发展有望推动港股互联网公司的重估，并带动整个科技板块的景气度和活跃度。在消费方面，他预计传统消费品将在25年触底反弹，情绪消费将成为2025年消费投资的重要机会。
从张坤的具体调仓来看，他旗下规模最大的易方达蓝筹在一季度增加了约14亿元。该基金权益仓位保持在94.53%，股票仓位基本稳定。在前十大重仓股中，张坤对6只股票进行了调仓，其中腾讯控股、阿里巴巴、洋河股份和美团被减持，而山西汾酒和泸州老窖则获得小幅加仓。
易方达优质企业三年持有期基金也调整了消费和科技等行业的配置。前十大重仓股中，阿里巴巴、腾讯控股和洋河股份被减持，而泸州老窖则被增持。张坤在季报中表示，部分行业的竞争格局正在改善，企业的经营质量不断提升，这为他未来的投资决策提供了信心。
谢治宇方面，他旗下管理的基金在一季度也进行了大幅调仓。兴全合宜前十大重仓中，新进金蝶国际、腾讯控股和比亚迪股份。其中，金蝶国际成为第四大重仓股。同时，宁德时代、恒玄科技和海尔智家退出前十大重仓。兴全合润的持仓变动也较为明显，比亚迪和完美世界新进前十大重仓。
在季报中，谢治宇表示，AI的飞速发展正在改变人们的生活方式，未来智能驾驶和AI眼镜等新技术将成为重要的投资机会。同时，他也看好传统消费品的触底反弹和新消费渗透带来的机会。他认为，经济的筑底有助于资本市场的逐步回暖，为未来的投资提供了良好的环境。
