伯克希尔·哈撒韦的最新持仓动向引起了市场广泛关注。据悉，“股神”沃伦·巴菲特旗下的这家投资巨头已向美国证券交易委员会（SEC）提交了最新的13-F持仓报告，市场期待已久的“神秘持仓”或将首次浮出水面。
据市场猜测，这笔连续两个季度申请保密的投资，很可能指向一家工业板块的领军企业，且投资规模接近50亿美元。这一披露不仅预示着伯克希尔最新的战略动向，更可能直接对工业板块的估值及市场情绪产生影响。
伯克希尔的10-Q财报为这一“神秘持仓”提供了关键线索。财报显示，第一季度“商业、工业及其他”类股票的成本基础增加了20亿美元，第二季度又增加了28亿美元，累计增幅达48亿美元。然而，在此前的13-F报告中，并未发现相应的大型工业股买入记录。
伯克希尔在建仓初期申请保密的做法并非首次。这种做法旨在避免引发股价大幅波动，从而增加建仓成本。历史上，伯克希尔曾多次采用这一策略，例如在2023年底至2024年初对AIG的投资，以及2020年底至2021年初对雪佛龙和威瑞森股票的收购中。
那么，这笔50亿美元的投资最可能花落谁家呢？CNBC结合巴菲特的投资理念，以及Morningstar的数据，筛选出了一系列符合巴菲特投资偏好的工业股。这些股票具有“宽护城河”，即竞争优势足够强大，可以抵御竞争，并在未来20年以上持续获得高资本回报。
候选名单中包括了防务巨头洛克希德·马丁、防务与航空航天工业股亨廷顿英格尔斯工业，以及加拿大国家铁路、加拿大太平洋堪萨斯城铁路和联合太平洋公司等铁路股。不过，考虑到巴菲特已经持有BNSF铁路，他买入竞争对手铁路股的可能性相对较小。
值得注意的是，伯克希尔近期在金融板块的动作频频。公司大幅减持了美国银行股票，从2024年7月至2025年第一季度削减了近40%的持股，第二季度可能再抛售约40亿美元。这一举动显示出巴菲特对当前金融板块的谨慎态度，可能担忧利率风险和净息差收窄等因素。
若伯克希尔的“神秘持仓”确实为工业股，这或许意味着公司正在进行板块轮动，增加对制造业复苏、供应链重构、高端制造或绿色工业等方向的长期布局。这一战略调整反映了巴菲特对当前宏观环境的深刻洞察：
一方面，利率风险和净息差压力使得银行股不再是最佳配置；另一方面，工业股可能受益于制造业复苏、供应链回流、高端制造或国防开支增长等多重利好因素。
因此，这笔“神秘持仓”很可能是巴菲特为下一个经济周期提前布下的重要棋子。
