香港交易所2025年上半年业绩创历史新高，得益于多项业务强劲增长。
近日，香港交易所发布了其2025年上半年的财务报告，数据显示，该所在这半年内实现了显著的业绩增长。受益于现货交易、衍生品交易以及沪深港通成交量的全面攀升，港交所的营业收入与盈利均刷新了半年度的历史记录。
具体来看，港交所在2025年上半年实现营业收入（含其他收益）达到了141亿港元，与去年同期相比增长了33%。其中，主要业务收入为130亿港元，同比增长32%；税后盈利更是达到了85亿港元，同比增长高达39%。
值得注意的是，尽管第二季度的成交量相比第一季度略有回落，但港交所的收入和利润仍然创下了季度历史新高。这主要得益于现货及衍生品市场的成交量持续增长，上半年平均日均成交额同比增长了95%。这一增长带动了现货收入的同比增长39%，以及股票及金融衍生品收入的同比增长29%。
沪深股通和港股通的平均每日成交额也创下了新高。沪深股通的日均成交额同比增长了32%，而港股通的日均成交额更是达到了1110亿港元，是去年同期的近三倍。这两项业务累计为港交所带来了18.13亿港元的收入，同比增长51%。
在IPO市场方面，香港市场也表现出了强劲的势头。港交所CEO陈翊庭表示，目前已有超过230家企业向港交所递交了IPO申请。她认为，内地IPO审核的提速对于港交所来说是一个好消息，因为中国市场足够大，企业IPO资源丰富。港交所对于有出海计划的企业具有独特的优势，可以与内地交易所错位互补，共同满足中国企业的IPO需求。
数据显示，上半年香港市场新股上市44宗，新股集资额达到了1094亿港元，是去年同期的8倍多。同时，再融资规模也超过了2400亿港元，这两项数据均为2021年以来的半年度最高纪录。
陈翊庭还透露，自“科企专线”推出以来，港交所已经新增了50家18A和18C申请。她表示，以保密形式递交IPO申请在全球市场上并不罕见，很多交易所都接受保密申请。这是因为18A和18C章节申请的企业大多还没有收入或未实现盈利，企业核心技术处于研发阶段，涉及敏感信息。港交所为此提供了便利，但并不意味着没有透明度，拟IPO企业在招股等合适时机仍然需要公开披露信息。
在国际资金回流方面，陈翊庭表示，目前美元资产正在分散配置，部分资金正在回流中国资产。随着全球格局的变化以及全球资金正在寻求更加多元化的跨地域、跨资产类别投资，港交所将做好准备迎接这一趋势带来的增长机遇。
她还透露，国际投资者对港股IPO的参与度很高。当前港股二级市场的投资者结构中，散户占比仅一成，港股通南向资金占比23%，其余均为国际投资者和本土资金。
然而，港交所也面临着一些挑战。上半年保证金金额上升加上非经常性外汇收益带动了投资收益净额的上升，但下半年随着香港银行间同业拆息（HIBOR）的下降以及购置物业的开支增加，可能导致投资收益下降。同时，营运支出也有所增长。
