在阿里巴巴最新发布的财报电话会议上，公司管理层就核心业务表现及未来战略方向进行了深入解读。其中，即时零售业务与AI云计算成为市场关注的两大焦点。
中国电商事业群CEO蒋凡透露，即时零售业务已实现关键突破。通过优化订单结构与提升物流效率，该业务单位经济效益（UE）在近三个月内显著改善，每单亏损较七八月份缩减50%，同时用户留存率与复购频次均超出预期。这一进展得益于淘宝闪购平台完成的新客转化与规模效应带来的成本下降。蒋凡强调，即时零售是淘天平台升级的核心战略之一，当前进展为长期可持续发展奠定了基础。
财务数据显示，三季度中国电商集团经调整EBITA为104.97亿元，同比下降76%，减少338.3亿元。首席财务官徐宏指出，这一波动主要源于行业竞争加剧及用户体验投入增加。若剔除闪购业务亏损，EBITA实际实现中单位数增长。他透露，本季度是闪购业务投入高峰期，随着运营效率提升与规模稳定，预计下季度投入将大幅收缩，但会根据市场竞争态势动态调整策略。
在云计算领域，阿里云延续增长势头。CEO吴泳铭表示，全球AI需求持续旺盛，带动存储厂商、CPU及AI服务器等供应链全面扩产。他观察到，从今年下半年开始，全球范围内相关硬件均处于缺货状态，形成持续两至三年的扩产周期。目前阿里及美国多家企业的GPU资源均处于满负荷运转状态，包括数年前的旧代产品仍在高效利用。
针对市场关注的AI泡沫问题，吴泳铭给出明确判断："至少三年内，AI资源将维持供不应求状态，泡沫风险较低。"他解释称，当前需求增长已驱动供应链进入实质性扩产阶段，这种趋势在短期内难以逆转。阿里云AI服务器上架速度已严重滞后于客户需求，在手订单仍在持续增加，进一步印证了行业景气度。
