钰创科技董事长卢超群近日对DRAM市场供需形势作出重要研判。他指出，受多重因素影响，全球DRAM供应紧张的状况预计将延续至2027年上半年，这一局面短期内难以得到根本性缓解。
卢超群分析称，当前半导体行业的扩张动力主要源自AI应用需求的全面爆发。随着人工智能技术在各领域的深度渗透，相关硬件需求呈现指数级增长，而现有制造能力已无法满足这种爆发式需求。这种供需失衡在DRAM市场表现得尤为突出，成为推动价格持续上涨的核心因素。
追溯供应紧张的根源，卢超群提到，过去四五年间，包括三星在内的主要DRAM制造商普遍经历经营困境，导致产能扩张几乎停滞。更关键的是，新建DRAM工厂的周期远长于逻辑晶圆厂——前者需要约六年时间才能形成实质产能，而后者只需四到五年。这种产能建设滞后性，使得市场难以快速响应需求变化。
在需求侧，除了AI算力需求激增，高端云端运算与中低端应用场景同时面临供应压力。卢超群特别指出，大型制造商出于利润考量，更倾向于生产高附加值的HBM产品，这进一步挤压了标准DDR产品的产能空间。这种结构性矛盾，使得不同层级的市场需求都难以得到满足。
针对当前DRAM价格走势，卢超群认为这本质上是价值回归过程。他表示，过去消费者习惯了超低价内存产品，但这种非理性价格状态已不可持续。随着技术迭代和制造成本上升，DRAM价格正逐步回归合理区间，这既是市场规律使然，也是行业健康发展的必要调整。
