近期，半导体行业迎来新一轮涨价与扩产热潮，8英寸晶圆和存储芯片价格显著上扬，带动上游半导体设备市场持续活跃。半导体设备ETF（561980）本周连续四个交易日上涨，尽管今日开盘出现调整，但成分股表现分化：珂玛科技、有研硅涨幅超过2%，富创精密、华海清科、寒武纪、中船特气等个股飘红，而中芯国际、海光信息等则呈现震荡回调态势。
AI技术的爆发式增长成为本轮半导体行情的核心驱动力。银河证券分析指出，5G、人工智能和新能源等领域的快速发展，显著拉动了成熟制程晶圆的需求。中芯国际、华虹公司等晶圆代工厂的产能利用率持续保持高位，近期中芯国际已向客户发出涨价通知，主要针对8英寸BCD工艺平台，涨幅约10%。开源证券认为，供给侧产能缺口与AI等新兴需求共同推动半导体价格进入上行周期，代工、存储和模拟芯片领域均启动涨价计划。
存储芯片市场同样呈现强劲复苏势头。TrendForce集邦咨询数据显示，2025年第四季度Server DRAM合约价将因全球云服务提供商扩大数据中心规模而显著上涨，预计带动整体DRAM价格环比增长18%-23%，高带宽内存（HBM）平均售价（ASP）增长23%-28%。银河证券强调，当前可能是存储芯片行业新一轮周期的起点，AI服务器需求激增与国产替代进程加速，为国内存储产业链上市公司带来投资机遇。
在先进逻辑芯片领域，外部高端GPU出口限制促使国内厂商加速自主可控进程。12月，摩尔线程、沐曦、壁仞科技等企业相继启动A+H两地IPO，资本市场反应积极，凸显市场对技术自主的强烈预期。华创证券指出，寒武纪、海光信息等国内企业已推出多款AI智算芯片，性能逐步接近国际领先水平。随着AI投入产出实现闭环，海外巨头可能进一步加大相关投资，国产算力芯片的自主化需求愈发迫切。
半导体设备作为产业链上游的核心环节，成为本轮行情的最大受益者之一。开源电子预测，2026年先进逻辑芯片扩产将迎来爆发，存储行业的高景气度已为明年设备企业订单增长奠定基础。该机构认为，半导体设备自主可控是当前兼具确定性与弹性的科技主线。国金证券也指出，存储扩产与自主可控需求共振，国产半导体设备产业链有望迎来高速增长，尤其是AI大模型推动存储技术向3D化演进，叠加国内存储大厂扩产项目落地，设备企业将迎来新一轮发展机遇。
半导体设备ETF（561980）紧密跟踪中证半导指数，该指数“设备”类成分占比近60%，半导体设备、材料及集成电路设计三大行业合计占比超90%。其前十大成分股包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等细分领域龙头，集中度接近80%，弹性特征显著。截至12月25日，该指数2025年年内涨幅超过65%，区间最大涨幅超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流指数中表现最优，或在新一轮半导体上行周期中展现更强弹性。
