“每月固定投入500元，躺着就能赚钱”——这样的宣传语曾让无数理财新手心动，基金定投也因此被捧为“懒人理财神器”。然而，2025年以来，不少投资者发现，自己坚持定投一年多，不仅没赚到钱，反而亏损超过10%。定投真的失效了吗？理财专家指出，问题不在定投本身，而在于投资者的操作方式。只要避开两个常见误区，定投仍能成为稳健理财的有效工具。
第一个误区是盲目选择定投标的。许多投资者认为“定投万能”，无论基金类型、规模或历史表现，随意挑选就开始投入。例如，投资者小李去年跟风定投新能源主题基金，每月投入500元，一年后本金6000元缩水至4800元，亏损20%。他误以为坚持定投就能回本，却忽略了单一主题基金波动剧烈，市场下行时定投也难以抵挡亏损。类似地，投资新基金缺乏历史业绩参考，相当于“盲投”，定投的优势根本无法发挥。
理财师建议，定投应优先选择两类基金：一是宽基指数基金，如沪深300、中证500，这类基金覆盖范围广、波动相对较小，能充分发挥定投“摊薄成本”的作用；二是长期业绩稳定的混合型基金，尤其是任职超过5年、基金经理未频繁更换的产品。相反，单一主题基金、规模不足10亿元的小基金应坚决避开。
第二个误区是机械执行“越跌越投”，忽视止盈止损。许多投资者将“长期坚持”理解为“无论亏损多少都要硬扛”，结果小亏演变成大亏。一位网友分享经历：2021年开始定投消费基金，初期盈利后市场下跌，他反而将每月定投金额从1000元增加到2000元。最终基金连续下跌18个月，亏损超40%，投入的3万多元本金仅收回1.8万元。另一方面，也有投资者赚5%就赎回，错过后续行情，白白浪费时间和机会成本。
理财师强调，定投需要严格的纪律。止盈方面，可设定20%-30%的目标收益，达到后赎回一半或全部；也可参考市场估值，如沪深300市盈率处于历史高位时，即使未达目标收益也可止盈。止损方面，若基金连续下跌导致亏损超过25%，或基金经理更换、业绩大幅跑输同类，应果断止损，避免进一步损失。
除了避开两大误区，两个细节操作也能提升定投收益。一是合理设定定投金额。建议按“（月收入-月支出）×30%-50%”计算，例如月收入8000元、月支出5000元，每月定投1000-1500元为宜。金额过少效果有限，过多则可能因现金流紧张被迫中断定投。二是善用智能定投功能。2025年主流平台均提供“智能定投”选项，可根据市场估值自动调整投入金额。例如，沪深300低估时扣款金额提升至1.5倍，高估时降至0.5倍或暂停。数据显示，智能定投比普通定投能多摊薄8%-12%的成本。
定投的核心在于“用时间摊薄成本，用纪律赚取收益”。它并非稳赚不赔的魔法，而是需要选对标的、严守规则的工具。2025年市场波动加剧，对定投策略的要求更高。只要避开“选错标的”和“盲目坚持”两大陷阱，合理规划金额并利用智能工具，长期坚持下来，定投仍能帮助投资者稳健积累财富。
