长鑫科技近日披露的招股计划引发市场高度关注。根据公告，公司拟通过发行股份募集295亿元资金，叠加自有资金后总投入规模达345亿元，资金将主要用于存储晶圆制造技术升级、DRAM存储器研发及前瞻性技术研究三大方向。作为国内DRAM领域龙头企业，长鑫科技已形成覆盖DDR4至LPDDR5/5X的全系列产品矩阵，据第三方机构Omida统计，其出货量位居中国首位、全球第四。
存储市场正经历历史性涨价周期。受AI算力需求激增影响，DRAM与NAND Flash现货价格自9月以来累计涨幅均突破300%，第四季度合约价同比上涨75%，其中DDR5颗粒单月涨幅更达90%以上。行业分析师指出，AI训练与推理需求的双重爆发导致存储产能持续紧张，这种供需格局或将延续至2026年。长鑫科技此时启动大规模扩产，不仅有助于巩固其市场地位，更将带动上游设备环节迎来确定性增长。
半导体设备领域已率先感受到行业热度。聚焦上游设备的半导体设备ETF（159516）近期获得资金持续流入，近20日净流入规模近22亿元，年初以来份额增长超200%，当前88.23亿元的规模在同类6只产品中位居榜首。该ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数，能够较好反映设备材料环节的基本面变化，成为投资者布局存储产业链的重要工具。
光刻机进口数据印证了行业扩产的迫切性。海关统计显示，9-11月光刻机进口金额分别达62亿元、43亿元和35亿元，三个月合计进口规模接近2024年全年水平。其中上海地区进口占比显著，11月单月进口额达35亿元，显示长三角地区正成为半导体设备需求的核心区域。这种设备采购热潮与存储厂商的扩产计划形成共振，为半导体设备行业带来双重增长动力。
技术升级趋势进一步强化设备环节的投资价值。存储芯片向3D堆叠方向发展，使得刻蚀、薄膜沉积及量测等设备的价值量占比持续提升。与此同时，国内存储产线对设备国产化率的要求不断提高，具备技术优势的本土设备厂商有望获得更多订单。目前A股市场尚无纯正的存储原厂标的，半导体设备ETF成为分享行业成长红利的重要渠道。
市场人士建议，在春季躁动行情下，半导体设备板块具备多重催化因素。元旦后企业将陆续发布新年度订单指引，叠加存储涨价、AI需求增长等利好，半导体设备ETF（159516）的配置价值凸显。不过投资者也需注意，基金短期表现受多重因素影响，需充分了解产品风险收益特征，选择与自身风险承受能力匹配的产品进行投资。
