2026年开年，资本市场对AI应用领域的关注度持续升温，投资风向正从底层算力基础设施向具体应用场景加速转移。传媒与游戏类ETF作为较早与AIGC技术深度融合的金融产品，近期成为市场焦点。据统计，目前市场上共有7只ETF产品直接关联AI+传媒概念，其资金流向与行业动态紧密联动。
从市场表现来看，AI相关ETF呈现显著分化。截至1月21日，跟踪中证动漫游戏指数的ETF近一年涨幅突破60%，而跟踪中证传媒指数的ETF同期涨幅亦超50%，最大回撤控制在20%区间。不过，自1月15日起，AI应用板块出现连续调整，1月21日收盘微跌0.02%，部分ETF产品5日跌幅超过10%，引发投资者对板块持续性的讨论。
尽管短期波动加剧，但行业基本面仍呈现积极信号。在产品创新层面，2025年12月以来，豆包AI手机助手引发市场热议，AI眼镜赛道成为科技巨头竞相布局的领域。产业资本动作频频，meta以重金收购Manus公司，智谱、MiniMax等大模型企业登陆港股后获得资本追捧，形成新的投资风向标。刚结束的国际消费电子展（CES）传递出明确信号：行业竞争焦点正从模型参数规模转向产品商业化能力，端侧AI与物理AI技术成为突破口。
机构观点普遍认为，当前调整属于技术性修正而非趋势逆转。北京和聚投资策略分析师张新峰指出，2026年或将成为AI智能体普及的元年，软件应用生态将迎来关键转折点。他分析称，尽管市场对AI资本开支持续性存在争议，但实际需求增长强劲，随着用户规模扩大、模型能力提升和产业投入深化，AI应用正从基础交互工具向重塑生产生活方式的智能体演进，这类产品有望成为新的流量入口和交互界面。
