近日，北京地区部分小米汽车车主在续保时发现，小米汽车悄然上线了一款名为“小米车险”的产品，其承保方为北京法巴天星财产保险股份有限公司（以下简称“法巴天星保险”）。这一消息引发市场对新能源车险领域新动态的关注。
法巴天星保险相关负责人回应称，公司独立运营，小米集团仅为股东之一。小米汽车工作人员也证实，法巴天星保险是小米集团与两家世界500强企业共同投资成立的全球化保险机构，目前主要在北京开展小范围续保试点服务，尚未向其他地区开放。据了解，该保险于3月5日正式上线，试点阶段仅面向北京地区的小米汽车用户。
在合作模式上，法巴天星保险不仅与小米汽车展开合作，还与金标大众、车车科技签署战略合作协议。三方将围绕新能源汽车保险领域，在产品创新、智能定价、智能驾驶责任险、续保服务及车生态保险产品等方面展开深度合作，共同构建覆盖车主全生命周期的数智化保险服务体系。法巴天星保险总经理朱仁栋表示，期待通过产品创新、服务闭环与生态共建三大维度，开发契合新能源汽车技术特性的智驾险与场景化产品，整合汽车销售、保险与售后资源，打造一站式解决方案。
从车险定价来看，法巴天星保险采用差异化策略。一位小米汽车车主晒出的保费对比显示，其去年通过太平洋保险投保的车险保费为5024元，而法巴天星保险给出的报价为4794.65元，其他保险公司报价则在6657元至6671元之间。法巴天星保险方面解释称，其报价并非追求市场最低，而是基于自身定价模型，遵循风险与成本匹配原则，并严格遵守监管要求，不同风险特征的用户报价会有所差异。有网友指出，法巴天星保险可能采用UBI（基于使用行为的保险）车险模式，即通过车载设备或APP监测驾驶习惯，如急加速、超速、行驶时长等，风险低则保费低。
法巴天星保险的股东背景备受瞩目。天眼查信息显示，该公司成立于2025年12月16日，注册资本10亿元，由法国巴黎保险集团、四川银米科技有限责任公司、大众汽车金融服务海外股份公司共同投资成立，持股比例分别为49%、33%、18%。其中，四川银米科技由北京小米电子软件技术有限公司全资控股，雷军个人持有后者90%股份。这种融合国际保险巨头、中国科技企业和欧洲汽车金融巨头的股东结构，使法巴天星保险在车联网保险、智能定价、IoT设备保险等领域具备天然优势。
业内专家认为，法巴天星保险的成立有望推动新能源车险市场向精细化、数据化方向发展。近年来，新能源车险定价面临诸多挑战。由于新能源汽车在驱动原理、零部件布局、维修方式等方面与传统汽车存在显著差异，其核心零部件三电系统（动力电池、电机和电控系统）的风险特征与燃油车发动机、变速器等核心零部件明显不同。同时，新能源汽车普遍搭载智能系统，可能存在的失控与宕机问题也非传统燃油车所广泛存在。新能源汽车为减轻自重广泛采用一体化铸造工艺，与传统燃油车的分部铸造工艺差异较大。这些因素导致保险公司在新能源车险业务承保端难以实现盈利，部分保险公司甚至对新能源车险业务持谨慎态度。
法巴天星保险的入局，为新能源车险市场带来新的变量。其凭借主机厂背景和科技优势，能够更深入地了解车辆性能和风险，从而定制出符合新能源车特性的保险产品。北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生表示，虽然财险市场主体众多，新增一家公司对市场份额影响有限，但法巴天星保险的模式和理念将推动既有公司在产品设计、数字化服务、渠道建设等方面加速改革，有助于行业形成更多样、更具价值创造力的竞争格局。
事实上，法巴天星保险是新能源车企扎堆入局保险业的一个典型案例。近年来，多家新能源车企通过收购或成立保险经纪公司、保险公司等方式进军保险行业。例如，2022年6月，理想通过子公司收购银建保险经纪有限公司并更名为北京理想保险经纪有限公司；2022年底，蔚来通过旗下公司收购汇鼎保险经纪有限责任公司并更名为蔚来保险经纪有限公司；2023年6月，比亚迪汽车工业有限公司全资收购易安财险，更名为比亚迪财险，并于2024年5月获批使用全国统一交强险条款，进入多地区市场。
以比亚迪财险为例，其经营数据为新能源车企入局保险业提供了参考。2025年四季度偿付能力报告显示，比亚迪财险去年实现保险业务收入28.71亿元，同比翻倍增长；净利润从2024年的-1.69亿元增长至2025年的9362.40万元。其净利润转正的核心支撑来自承保端“三率”的显著优化，2025年综合成本率降至102.49%，较2024年的308.81%大幅回落。其中，综合赔付率为97.28%，综合费用率仅为5.21%，大幅低于行业平均水平。比亚迪财险采用直销模式，2025年签单保费全部来自直销渠道，手续费及佣金占比为0%，绕开了传统代理、经纪渠道的高昂费用。同时，其车均保费从2024年二季度的4900元降至2025年底的3800元左右，显示出保费优化的趋势。
不过，法巴天星保险能否复制比亚迪财险的成功路径，在经营端快速盈利并在业务端实现快速增长，仍有待市场检验。随着新能源车险市场的不断发展，新能源车企与保险机构的合作模式和竞争格局将持续演变，市场各方正密切关注这一领域的动态变化。
