在资本市场，CPO概念股近期表现活跃。天通股份、光迅科技等多只个股涨停，瑞斯康达、锐捷网络、亨通光电、华工科技、烽火通信等公司股价也纷纷跟涨。这一现象背后，是AI算力领域对高速数据传输需求的持续攀升，以及光学技术在数据中心建设中的关键地位日益凸显。
根据TrendForce集邦咨询最新发布的报告，英伟达下一代AI算力柜架构规划显示，未来GPU设计的核心将聚焦于提升芯片互连密度与数据传输速度。其中，机柜内芯片互连（Scale-Up）和跨机柜大规模互连（Scale-Out）成为数据中心规划的关键课题。传统铜缆电气传输方案因物理限制难以满足超大规模数据搬运需求，光学传输方案因此迎来发展机遇。该机构预测，CPO（共同封装光学）在AI数据中心光通信模块中的渗透率将持续增长，预计到2030年将达到35%。
英伟达近期在光学技术领域的布局进一步印证了这一趋势。公司宣布分别向Lumentum和Coherent投资20亿美元，并签署多年度采购协议，锁定先进激光和光学产品的优先供应权。这一举措被视为英伟达针对Scale-Up光互连关键零部件的战略储备，标志着其将深度参与激光与光学元件的研发，未来算力基础设施对光学技术的依赖程度将进一步提升。
全球AI算力领域的重要风向标——英伟达GTC大会即将拉开帷幕。据悉，GTC 2026将于3月16日至19日在美国加州圣何塞举行，英伟达创始人黄仁勋透露将展示“世界前所未见”的全新芯片。业界普遍推测，大会将重点展示新一代GPU架构Rubin平台、下一代Feynman架构GPU，以及CPO交换机、电源架构升级和液冷散热等关键技术进展。这些创新成果有望进一步推动AI算力基础设施的升级换代。
国盛证券分析指出，随着AI算力需求的持续增长和GTC大会的临近，光通信与算力基础设施产业链的市场关注度正在提升。建议投资者重点关注高速光模块、光通信环节、光器件及光互联配套领域的相关标的。这些领域的技术突破和商业化进展，将成为支撑AI算力持续发展的关键力量。
