全球半导体设备领军企业应用材料公司（AMAT.US）在最新发布的财报中交出了一份远超市场预期的成绩单。财报显示，截至4月26日的2026财年第二季度，公司实现营收79.1亿美元，同比增长11%，净利润达28.1亿美元，每股收益3.51美元，均显著高于分析师预期。这一强劲表现推动公司股价在盘后交易中一度上涨近7%，延续了年初以来的涨势。
公司盈利质量同样创下新高。第二财季，非GAAP毛利率达50%，同比提升80个基点，为25年来最高水平；非GAAP运营利润率扩大140个基点至32.1%。首席财务官Brice Hill透露，半导体系统业务毛利率接近55%，主要得益于差异化产品的“价值定价策略”及制造环节的成本优化。自2013年现任首席执行官Gary Dickerson上任以来，公司毛利率已累计提升800个基点。
从业务板块看，与AI芯片制造紧密相关的部门表现尤为突出。半导体系统业务营收同比增长10%至59.7亿美元，创历史新高。其中，代工逻辑芯片设备收入受台积电、三星等客户向环绕栅极（GAA）先进制程迁移的推动，刷新纪录；DRAM设备营收达17亿美元，同比增长18%。公司强调其作为全球最大存储工艺设备供应商的地位，并预计将在下一代晶体管技术变革中进一步扩大市场份额。全球服务业务（AGS）营收同比增长17%至16.7亿美元，受益于工厂利用率提升及装机基数扩大，Hill还上调了该业务中期增长目标至中双位数。
第三财季指引成为财报最大亮点。公司预计净营收约89.5亿美元（±5亿美元），同比增速近23%，远超分析师预期的80.9亿美元；调整后每股收益预计达3.36美元（±0.20美元），同比猛增36%，华尔街预期仅为2.88美元。全年展望同样大幅上调：半导体设备业务营收增幅预计超30%，高于此前“超20%”的预测；先进封装业务收入预计增长超50%。Dickerson在电话会上表示：“我们为AI增长布局的投资已全面见效。”
AI算力需求的爆发式增长是核心驱动力。Dickerson指出，行业需求正从生成式AI向“代理式AI”扩展，后者对CPU密集型计算架构的需求激增，直接拉动DRAM和NAND存储芯片需求，为晶圆厂设备（WFE）市场创造巨大增量。他强调：“AI计算需求将成为未来多年的持续驱动力。”Hill补充称，云服务提供商资本支出、晶圆厂利用率及新项目公告等领先指标均显著走强，公司目前追踪的全球工厂建设项目超100个，仅上一季度就新增10余个。
前所未有的需求可见度增强了管理层信心。Dickerson透露，大型客户已提供长达八个季度的滚动预测，这是其从业以来未曾见过的长期确定性。基于此，公司预计2027年行业将再创纪录。为承接订单，应用材料已提前扩大供应链能力：过去数年通过美欧新工厂扩建使制造产能近乎翻倍，本季度还增加了物料储备、库存管理及物流保障，以支持客户激进扩产计划。
公司近期与台积电达成的50亿美元创新合作进一步巩固其AI布局。双方将在应用材料新建的硅谷“EPIC中心”开展从基础研究到量产的技术协作，三星、美光、SK海力士等巨头随后加入。Dickerson称，这一模式不仅带来短期收入机会，更提供了跨技术节点的长期路线图可见性，形成研发投入与市场需求的正向循环。晨星科技分析师William Kerwin评论称，强劲业绩印证了“AI驱动的晶圆厂设备投资周期正在强化”。
