景顺长城鼎益混合（LOF）近日宣布增聘柯海东担任基金经理。在接受媒体专访时，柯海东透露其投资视野将聚焦消费品、人工智能等具备长期增长潜力的领域。这位拥有14年从业经验的基金管理人，从食品饮料行业研究起步，逐步构建起覆盖消费、周期、成长等多领域的投资能力圈。
柯海东的投资哲学强调"以企业基本面为锚"。他极少进行短期市场时机判断，而是致力于为投资者构建能跨越市场周期的成长型资产组合。在选股标准上，他特别看重企业的成长速度与商业模式的双重优势，认为这类企业往往能持续创造高净资产收益率（ROE）和投资回报。"这个标准在全球资本市场都具有普适性。"他特别指出。
对于企业增长的核心驱动力，柯海东构建了独特的供需分析框架。他将需求端对应行业景气度，供给端对应盈利质量，认为"供不应求"的市场格局是企业业绩爆发的关键。在实际操作中，他会结合估值水平，从预期ROE持续提升的领域中筛选边际变化显著的标的，同时对高景气行业进行适度超配。
在组合管理方面，柯海东采用"核心+卫星"的均衡配置策略。一方面依托消费领域的研究优势，将具备边际改善的消费成长股作为组合压舱石；另一方面通过自上而下的行业比较，捕捉新兴产业的爆发式增长机会。他特别强调风险控制："我们严格控制单一行业仓位，避免押注式投资，通过行业分散来平滑组合波动。"
这位基金经理用海钓比喻投资规律：海洋的潮汐变化与洋流运动直接影响鱼类活动，就像经济周期与产业趋势决定企业命运。他解释道："在潮水涌动时下竿，才能获得更丰厚的收获。投资同样需要把握产业大趋势，顺应时代发展潮流。"
针对当前市场环境，柯海东提出三大投资主线：一是具有全球竞争力的消费品牌和内需改善的传统消费企业；二是AI商业化加速带来的产业链机遇，特别是电力、算力、半导体设备等基础设施领域；三是中国制造业出海浪潮，涵盖矿机、船舶、工业设备、能源装备、新能源等多个细分赛道。他认为这些领域正孕育着丰富的投资机会。
