近日，江西省自然资源厅国土空间用途管制处发布消息，宁德时代间接控股的宜春时代在6月17日重新获得枧下窝锂矿项目的《建设项目用地预审与选址意见书》。该文件有效期从2026年6月17日持续至2029年6月17日，为项目推进提供了法定依据。此前，这座全球最大单体锂云母矿之一因停产已超过十个月，此次获批意味着项目有望重回正轨。分析师预计，按照当前进度，枧下窝锂矿项目或将在今年第四季度恢复生产。
枧下窝锂矿资源储量丰富，推断瓷石矿资源量约9.6亿吨，伴生氧化锂资源量达265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨。宁德时代以8.65亿元竞得探矿权，该矿平均氧化锂品位约0.27%，提锂现金成本在每吨10万至11万元之间。尽管近期股价收跌1.87%，报391.55元/股，但惠誉仍将其发行人主体评级从“A-”上调至“A”，认为宁德时代受益于行业长期增长前景、全球市场地位稳固以及终端市场多元化提升。
A股市场本周（6月15日至18日）资金流向呈现显著分化。据统计，67只个股主力资金净流入超5亿元，其中光模块和PCB产业成为资金加码重点。中际旭创、新易盛分别以62.7亿元和45.7亿元位居前列，东山精密、协创数据等企业净流入额均超20亿元。光模块领域中，天孚通信获17.97亿元净流入，光迅科技、华工科技等布局相关业务的企业也表现突出。
行业分析指出，AI算力需求推动光通信技术向1.6T升级，高端光芯片供需缺口扩大为国产化提供机遇。预计2026年全球800G与1.6T光模块市场规模将达146亿美元，3.2T模块或从2028年开始放量。PCB板块同样受益，AI服务器及高速交换机需求激增带动量价齐升。目前国内多家核心供应商产能利用率达历史峰值，订单饱满且积极扩产，业绩增长确定性较强。
与资金涌入电子通信板块形成对比的是，锂矿股遭遇主力资金撤离。本周50只个股净流出超5亿元，天华新能、比亚迪、阳光电源分别以20.84亿元、18.21亿元和16.02亿元位列前三。天华新能在尼日利亚和刚果（金）持有锂矿权，江西省左家里矿区锂资源量达5.47亿吨，但股价本周仍下跌7.39%。天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能净流出额均超12亿元。
华西证券分析认为，本轮锂供给增量集中于国内企业，海外扩产意愿较弱，叠加动力电池、储能及出口需求增长，碳酸锂价格或将在15万元/吨中枢维持更长时间。随着锂价企稳，权益市场有望领先商品市场反弹，回调后的锂矿板块性价比凸显。
