美光科技在最新发布的财报中宣布，2026财年第三财季（2025年9月28日至2026年9月26日）总收入达415亿美元（约合人民币2822.17亿元），创历史新高。这一数字较上一季度增长74%，同比激增346%，连续第五个季度刷新收入纪录。公司综合毛利率大幅提升至84.9%，业绩表现远超预期。
基于当前市场势头，美光预计第四财季收入将达500亿美元（上下浮动10亿美元），毛利率约86%。公司董事长兼CEO桑贾伊·梅洛特拉在业绩交流会上透露，第四财季资本支出预计约100亿美元，全年资本支出总额约270亿美元。他进一步指出，2027财年各季度资本支出将高于2026财年第四季度水平，显示公司持续扩张的决心。
在客户合作方面，美光已与数据中心、消费电子和汽车领域客户签署16份战略客户协议（SCA），涵盖4家超大型客户和3家中型客户。按合同最低价格和出货量计算，未来履约义务对应的保底收入达1000亿美元。公司还获得价值220亿美元的内存芯片订单，其中约180亿美元以现金押金形式确认。
针对新兴市场，美光高管表示，人形机器人对存储容量的需求约为L2+自动驾驶车辆的10倍。随着技术发展，预计从2030年后半段开始，相关市场将迎来长达数十年的内存需求增长周期。这一判断为行业长期发展提供了重要参考。
在技术研发领域，美光宣布下一代DRAM与NAND节点研发进展顺利，计划于2027年下半年启动量产。公司特别提到，HBM4 12层产品的量产爬坡速度是HBM3E 12层版本的两倍，目前已累计交付价值超10亿美元的HBM4产品，显示其在高端内存市场的领先地位。
关于市场供需形势，梅洛特拉预计内存供应短缺将持续至2027年以后。他强调，AI系统性能高度依赖内存子系统的性能与容量，这使内存成为AI时代的战略资源。随着AI应用不断拓展，内存市场有望维持长期增长态势。
