在近日于南京举办的第五届财富管理论坛暨第三届“财富管理・华尊奖”颁奖典礼上，中金公司管理委员会成员、中金财富总裁王建力发表了题为《驭变K型周期：低利率与数智时代的财富管理新范式》的主题演讲，深入剖析了当前财富管理行业面临的挑战与机遇。
王建力指出，全球宏观经济和资本市场正处于深刻重构期，不确定性显著增加，结构性分化愈发明显。这种背景下，财富管理机构面临“不做错”与“不错过”的双重考验，既要避免投资者踏空市场，也要防止其陷入泡沫风险。他强调，当前市场环境呈现出典型的“K型分化”特征，宏观层面受地缘冲突、贸易摩擦等因素影响，流动性不确定性加剧；产业层面则表现为科技革命与传统需求并存，高技术产业与AI产业链快速增长，而传统消费和房地产领域仍面临压力。
资本市场同样呈现出极致分化。以2024年“924行情”为例，万得全A指数累计上涨79%，而AI产业链相关行业指数涨幅高达166%，投资者体感差异显著。王建力认为，财富管理机构需通过多元化投资工具和优质产品供给，帮助投资者分享市场红利，同时强化逆向配置与尾部风险管控，避免投资者成为市场泡沫的买单者。
在低利率时代，财富管理机构还面临承接居民庞大稳健配置需求的挑战。随着国有六大行一年期定存利率跌破1%，传统银行理财收益率逐步下行，预计2026年到期存款规模将达73万亿元。王建力表示，稳健类产品供给需从单一固收转向多资产、低波配置，中金财富通过纯债类产品、创新“固收+”、海外资产和另类投资等构建稳健类配置图谱，满足投资者长期稳健增长的需求。
为实现这一目标，中金财富推出了5A配置模型，涵盖客户偏好、资产配置、策略归因、超额收益挖掘和风险评估五大环节，形成从“读懂客户”到“守护资产”的完整闭环。王建力强调，财富管理不再是简单寻找高收益产品，而是围绕客户偏好和风险归因持续管理，帮助投资者实现财产性收入的长期稳健增长。
数智化则是财富管理服务规模化、精准化落地的关键。王建力认为，AI对财富管理行业的影响不仅体现在“马太效应”加剧头部机构优势，更在于“乘数效应”推动中小机构实现弯道超车。他指出，AI不是孤立的技术模块，而是深度嵌入客户服务、投顾研判和内部运营的每一个环节。
基于此，中金财富将人工智能定位为公司级核心战略，构建了“对客智能体、投顾助手智能体、财富数字员工”三大智能体群。在客户服务端，AI诊股通和AI账户诊断功能已上线，为客户提供投资参考和基金账户深度洞察；在投顾端，投顾助手智能体覆盖服务全流程，渗透率达73%，今年还将升级为服销一体、人机协同的新范式；在内部运营端，AI技术正在渗透至每一个环节，提升服务响应速度和投资建议精准度。
王建力强调，技术的价值在于让服务更有温度，而非变得冰冷。中金财富推进AI战略时始终秉持“科技向善”的理念，致力于为每一位客户配备AI财富顾问，为每位员工配备数字孪生助手，打造一支人机融合的员工队伍，让人的温度与机器的精度相得益彰。在服务实体经济和居民财富管理的大背景下，中金财富将继续立足买方视角，精进专业能力，强化数智赋能，真正将“金融为民”落到实处。
