光模块与AI应用板块在资本市场上表现强劲，多只相关个股大幅上涨。紫光股份强势涨停，网宿科技、浪潮信息涨幅均超过6%，金山办公、国网信通、中科曙光等个股涨幅也超过5%。新易盛和中际旭创分别收涨4.10%和3.72%。云计算ETF（159890）午盘涨幅达3.75%，成为市场关注的焦点之一。
新易盛作为光模块领域的龙头企业，近期披露的半年业绩预告引发市场热议。公司预计上半年归母净利润在70亿元至80亿元之间，同比增长77.56%至102.93%。其中，第二季度归母净利润环比大幅增长，单季利润首次突破50亿元，远超市场预期。从收入结构来看，新易盛主营业务高度集中于光互联产品，2025年该业务收入达247.71亿元，占比高达99.72%。境外市场是其核心增长引擎，贡献收入238.88亿元，占总营收的96.16%。
另一光模块巨头中际旭创也传来利好消息。该公司于7月17日通过港交所主板上市聆讯，成为市场关注的另一焦点。根据灼识咨询数据，中际旭创自2021年起连续五年位居全球光互连解决方案市场收入规模榜首，2025年市场份额达21.2%，稳居全球领先地位。
在产业层面，国产厂商在最新一代超节点产品上的突破成为亮点。在本届WAIC上，华为首次线下展示昇腾950超节点，以单柜64卡为基本单元，实现1024张昇腾NPU卡高速互联。阿里云正式发布灵骏真武M890超节点实例，并在乌兰察布地域开放邀测。中科曙光则展出中国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰），展现国产算力的技术实力。
开源证券分析指出，从2025年下半年开始，各大CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商将陆续推出超节点样品。随着国产芯片量产进程加快，2026年有望成为国产超节点放量元年，带动AI全产业链迭代升级，开辟新的增长空间。该机构认为，国产芯片厂商正从单点性能追赶转向系统架构创新，超节点方案或将成为国内AI算力基础设施的重要演进方向。
配套液冷技术的升级也为产业发展提供支撑。华为950采用夹层式冷板架构，与英伟达冷板覆盖芯片的设计形成差异；阿里平头哥推出风液混合散热结构；浪潮信息近期发布CPU液冷机柜，单机柜集成384个CPU，支持上万个Agent集中运行，同样采用冷板式方案。东吴证券认为，超节点建设是降低单token成本、提升算力效率的确定性方向，液冷供应商将伴随算力硬件升级充分受益。
海外算力市场也迎来重要节点。2026年第三季度将成为海外算力核心加速期，英伟达、谷歌及云厂商自研ASIC芯片将集体进入交付窗口，需求确定性持续强化。国金证券指出，机构预测2028年ASIC出货量将超越GPU，全产业链下游算力硬件需求有望在第三季度集中兑现。
云计算ETF招商（159890）因全面覆盖算力产业链核心环节而受到投资者青睐。该ETF布局光模块、AI芯片、服务器等领域，重仓持有中际旭创、科大讯飞、新易盛、润泽科技、浪潮信息、紫光股份、金山办公、拓维信息等细分龙头，AI算力含量超54%，AI应用含量达35%，成为参与算力基建与AI应用落地的重要投资工具。
