华夏基金近日在北京举办了一场以“主动投研5.0发布暨中期投资策略会”为主题的重要活动，吸引了众多行业专家和一线基金经理参与。会议聚焦2026年上半年科技行情回顾、全球科技产业周期演变以及普通投资者实际操作建议等关键议题，深入探讨了下半年科技投资的整体格局和潜在机遇。
中信证券科技产业首席分析师许英博在会上指出，当前市场对AI技术的认知已发生根本性转变，全社会对AI驱动生产力变革的预期高度一致。他认为，中国科技资产对全球资本的吸引力正在显著增强，这主要得益于中美大模型技术差距的快速缩小、全球资金配置格局的调整空间以及国内科技产业链与海外市场的低相关性。许英博特别提到，北美AIDC租金和存储价格是判断全球科技企业资本开支持续性的重要指标，投资者需密切关注这些领域的变化。
长江证券研究所副所长范超从商业化角度分析了AI产业的发展趋势。他表示，2026年上半年头部海外大模型已实现商业化回报率转正，标志着AI产业从概念炒作阶段进入实质性发展阶段。范超强调，AI收入目前仍高度依赖代码场景，未来能否在金融、办公、数据分析等领域实现规模化应用，将是决定产业能否打开十万亿级市场空间的关键因素。同时，他也提醒投资者关注中美产业摩擦和上游原材料涨价等潜在风险。
华夏基金基金经理顾鑫峰认为，上半年科技板块的强劲表现源于全产业链景气度的持续提升。他指出，从出海算力配套产业链到国内半导体设计、制造环节，均实现了订单和业绩的高速增长。在全球科技格局重构的背景下，中国科技资产的全球话语权正在上升，头部国产大模型已获得海外企业的规模化采购，国内算力、存储等产业也在全球供应链中占据重要地位。
另一位华夏基金基金经理徐恒则从市场行情演绎的角度进行了分析。他表示，本轮科技行情始于大模型能力的突破，随后逐步传导至存储、光模块等配套环节，最终延伸至上游原材料领域。徐恒提醒投资者关注两大风险：一是海外云厂商资本开支受利率波动的影响，二是头部大模型厂商竞争格局变化可能对上游环节造成的冲击。
在此次策略会上，华夏基金正式发布了主动投研体系5.0。该体系以国际化、平台化、生态化为核心战略，实现了从个体投研能力到组织化体系驱动的转变，从本土市场研究到全球产业研究的升级，以及从产品供给导向到客户需求导向的转型。华夏基金通过搭建全球科技跟踪分析框架，加强海外宏观、产业趋势等领域的研究，打造了一支具备全球视野的专业团队。
为提升投资决策的科学性，华夏基金构建了三级投研架构，通过专业分工和交叉验证，推动投资决策向系统化、流程化转变。在产品体系方面，华夏基金致力于打造多资产全能平台，提供风格鲜明且稳定的投资产品，满足投资者多元化的资产配置需求。数据显示，截至2026年6月30日，华夏基金近一年为投资者创造盈利788亿元，旗下多只基金表现优异，充分验证了主动投研体系5.0的有效性。
华夏基金表示，科技产业的升级浪潮将持续推动行业变革，公司将依托专业的投研体系，深度跟踪全球科技产业发展趋势，帮助投资者把握科技新周期下的长期发展机遇。同时，华夏基金也提醒投资者，基金投资存在风险，过往业绩不代表未来表现，投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策。
