平安证券研究所副总经理魏伟在2026年中策略会上表示，尽管A股市场近期经历剧烈震荡，但长期仍看好中国权益资产的投资机遇。他指出，自2024年底中国步入低利率时期以来，金融市场呈现"债市震荡、股市向好"的特征，这一趋势与美国、日本等经济体长期低利率环境下的表现相似。在科技创新引领经济结构转型的背景下，科技资产的主导地位和配置价值依然显著。
数据显示，2025年以来A股市场在科技创新驱动下表现强劲，成长风格明显跑赢价值板块。然而进入7月后，市场出现大幅调整，科技股成为重灾区。7月21日盘中，光通信、存储等赛道集体暴跌，近180只个股跌停，科创50指数从2255点高位一度跌至1664点以下，短期跌幅超25%；半导体指数更是从17226点跌至10031点，累计最大跌幅超过40%。部分前期领涨个股短期跌幅甚至超过50%。
针对市场剧烈波动，魏伟分析认为当前A股市场信心基础仍在，本轮调整可能已接近尾声。他特别强调，AI作为全球资本市场核心驱动力，虽然市场对其盈利可持续性存在波动担忧，但资本开支仍保持高位扩张。与2000年互联网泡沫时期相比，当前AI产业既未出现货币收紧信号，也未显现商业模式崩溃迹象，整体杠杆可控，局部非理性乐观并不构成系统性风险。
市场走势印证了这一判断。7月21日反弹行情中，科技股成为主导力量。当天10点10分左右，半导体设备、晶圆制造板块率先拉升，带动科创50指数大涨10.73%，创业板指上涨7.05%，上证指数上涨1.79%。半导体、人工智能等行业板块指数分别上涨9.84%和8.54%，展现出强劲的修复动能。
魏伟进一步指出，经过本轮调整，科技资产估值已趋于合理，半导体、存储、智驾、AI应用等方向具备长期配置价值。他建议下半年重点关注AI、创新药、非银金融及红利类稳定业绩板块，同时提示随着上市公司中报陆续披露，盈利表现优异的企业可作为重要投资参考。
鹏华基金指数与量化投资部副总经理罗英宇也持相似观点。他认为科技投资应聚焦AI产业链中业绩确定性强的核心环节，如先进封装、HBM、光模块等，同时把握泛半导体全链条景气扩散机会。在具体配置上，他建议兼顾国产替代与全球供应链优质标的，但强调需要通过高频数据验证景气拐点，在微观层面保持审慎。
