7月23日，A股电网设备板块迎来显著上涨行情，双杰电气与和顺电气午后双双封住20%幅度涨停板。截至当日收盘，益坤电气、中能电气、中国西电、摩恩电气等十余只相关个股集体涨停，板块整体涨幅位居市场前列。市场观察人士指出，近期持续调整的电力设备标的集体反弹，与行业基本面改善预期密切相关。
消息层面，国家电网2026年度特高压及输变电设备第三次招标结果正式揭晓。据不完全统计，本周已有超过20家上市公司披露中标信息，其中中国西电与平高电气两家龙头企业合计斩获近60亿元订单。值得注意的是，本次招标涉及多个特高压新建项目，设备需求覆盖变压器、GIS组合电器等核心环节，中标企业普遍具备高压设备制造领域的技术优势。
证券机构分析认为，电力设备行业正迎来多重利好共振。国金证券研报指出，经过前期深度调整，传统电力设备标的估值已处于历史低位区间，而近期特高压招标规模超预期、输配电价改革推进等积极因素持续累积，预计2026年下半年将形成"招标放量"与"业绩修复"的双重驱动。广发证券则特别提到，第四轮输配电价调整方案即将实施，配电网环节电价平均上调幅度达8%-12%，这将直接刺激电网企业加快升级改造投资。
针对企业盈利状况，行业研究显示，受2025年四季度铜价大幅上涨影响，配电设备企业2026年一季度毛利率普遍承压。但随着高价原材料库存逐步消化，叠加电价改革带来的投资增量，预计二季度起行业将迎来系统性改善。某大型设备制造商内部人士透露，公司当前在手订单同比增长超40%，其中配网自动化设备订单占比提升至65%，产品结构优化对冲了部分成本压力。
市场数据方面，电网设备板块近5日主力资金净流入达28.7亿元，中国西电、许继电气等龙头股获北向资金持续加仓。技术面上，多只个股突破年线压制，MACD指标呈现底背离形态。业内专家提醒，虽然行业中长期逻辑向好，但需关注特高压项目实际推进节奏及原材料价格波动风险，建议重点关注具备核心技术壁垒和区域垄断优势的企业。
