全球最大另类资产管理公司黑石集团近日公布了第二季度财务报告，业绩表现超出市场预期。公司利润显著增长，人工智能（AI）相关投资成为推动这一增长的核心动力。黑石集团指出，过去几年在AI基础设施领域的布局已开始在多个业务板块产生回报，包括私募股权、私人信贷、基础设施和房地产部门。
受益于投资资产出售、新资金流入以及AI产业投资升值，黑石集团第二季度可分配收益同比增长26%，资产管理规模达到约1.35万亿美元。公司总收入达到50.4亿美元，同比增长36%，可分配收益为19.8亿美元，按每股计算为1.52美元，高于去年同期的15.7亿美元和每股1.21美元，也超过分析师预期的每股1.35美元。
本季度业绩增长主要得益于两个方面。首先，公司通过出售部分投资资产实现了可观收益，包括将三座数据中心的部分股权出售给数字地产公司，以及将电力基础设施公司Sabre Industries的多数股权出售给TPG，共获得318亿美元资产变现收益。其次，随着市场交易环境改善，黑石集团在第二季度完成了多项上市交易，包括广告技术公司Liftoff Mobile、数据中心投资工具Blackstone Digital Infrastructure Trust以及印度办公楼房地产投资信托巴格曼的上市。
尽管美国股市波动对黑石集团股价造成一定压力，今年以来公司股价下跌约20%，但管理层认为市场低估了公司在AI产业浪潮中的长期机会。黑石集团首席执行官苏世民表示，AI正在推动全球产业结构发生深刻变化，这一趋势可能成为过去几十年来最重要的产业转型之一。他指出，虽然AI投资领域存在“过度狂热”的风险，但黑石集团正在通过长期资本投入寻找真正具有价值的基础设施机会。
近年来，黑石集团持续扩大在数据中心领域的投资。2021年，公司以约100亿美元价格将数据中心平台QTS Realty Trust私有化，并将其作为AI基础设施战略的重要组成部分。苏世民表示，如果公司能够按照计划执行投资方案，其数据中心平台规模可能在未来两年内翻倍。黑石集团还通过资本市场推动AI基础设施建设，其旗下信贷和保险业务正在与Broadcom合作推出一个AI基础设施融资平台，初始资金规模预计达到350亿美元。
在私募股权领域，黑石集团也围绕AI生态进行了大量投资。公司旗下针对高净值个人投资者的基金持有SpaceX股份，同时投资了Anthropic和OpenAI等AI企业。此前，黑石集团还宣布与谷歌合作，计划利用谷歌专用AI芯片共同创建一家人工智能云计算公司，并投入50亿美元股权资本，以挑战CoreWeave等快速增长的AI云计算企业。
黑石集团面向个人投资者推出的旗舰私人信贷产品Blackstone Private Credit Fund（BCRED）本季度募集资金10亿美元，低于上一季度的19亿美元和2025年同期的37亿美元。不过，公司总裁乔纳森·格雷表示，7月份BCRED的赎回请求已经“大幅”放缓。私人信贷业务的净回报率也有所改善，从第一季度的持平提升至0.4%，但仍低于一年前的2.2%。
尽管如此，黑石集团其他面向个人投资者开放的产品仍获得资金支持。公司私募股权策略基金本季度募集24亿美元，基础设施基金BXINFRA募集8.61亿美元，房地产投资信托基金Blackstone Real Estate Income Trust（BREIT）募集12亿美元。BREIT自2022年以来曾因投资者大量赎回而限制资金退出，目前市场仍关注其资金流动性变化。
公司首席财务官迈克尔·崔预计，未来3个月公司来自投资退出的收益可能会放缓，但随后几个季度仍将保持“强劲”。他同时预计，公司基础管理费收入将在2027年实现两位数增长。
