全球存储芯片行业领军企业美光科技近日发布2026财年首季财报，多项核心指标刷新历史纪录。财报显示，当季营收达136.4亿美元，同比增幅达57%；GAAP准则下毛利率攀升至56%，净利润52.4亿美元，摊薄后每股收益4.6美元，各项数据均超出华尔街分析师预期。受强劲业绩提振，公司股价在次日交易时段一度飙升近17%，最终收涨12.3%。
公司管理层在分析师电话会议中直言，当前内存市场正经历"前所未有的供需错配"。董事长Sanjay Mehrotra强调："在可预见的未来，行业总供给量将持续落后于需求增长，这种态势将支撑企业盈利持续改善。"据其透露，美光已与客户就2026年全年的HBM（高带宽内存）供应达成协议，当前产能已被预订一空，这种紧张局面将延续至2026年后。
分业务板块看，云存储业务表现尤为亮眼，当季营收同比翻倍至52.8亿美元；数据中心业务营收23.8亿美元，同比增长4%。公司指出，两大业务增长主要得益于产品定价策略的有效实施。Wedbush证券最新研报预测，到今年底DRAM价格将至少上涨30%，NAND闪存价格涨幅将达20%，彭博行业报告亦认为存储芯片涨价趋势短期内难以逆转。
对于未来展望，美光给出极具信心的指引：预计第二财季营收将达187亿美元，毛利率提升至67%，每股收益8.19美元，三项指标均创历史新高。更引人注目的是，公司大幅上调HBM市场预测，认为该细分领域有效市场规模将以年复合40%的速度扩张，从2025年的350亿美元激增至2028年的1000亿美元，这一里程碑较此前预期提前两年实现。
为应对持续旺盛的需求，美光宣布将2026财年资本支出从180亿美元上调至200亿美元。首席财务官Mark Murphy表示，新增投资将主要用于扩大HBM产能和推进1-gamma DRAM制程量产。公司正在与多家关键客户就多年期供货合同展开深入谈判，这些合同不仅涵盖DRAM产品，还将扩展至NAND领域，合同期限和约束条款较传统一年期协议显著强化。
在终端市场需求方面，美光同步上调多领域预期。Sanjay Mehrotra指出，内存已从系统组件升级为决定产品性能的战略资源，无论是数据中心服务器还是边缘计算设备，AI应用场景的拓展都需要强大的内存支撑。这种转变正在重塑产业生态，推动内存供应商与客户建立更紧密的战略合作关系。
