特斯拉近期宣布，其第三代人形机器人Optimus Gen3预计于2026年年中正式亮相，最早可能在7月下旬至8月于加州弗里蒙特工厂启动生产。这座曾用于焊接铝制车身、安装鹰翼门的工厂，如今正被改造成一座年产百万台机器人的自动化生产基地。与此同时，国内企业智元机器人也展现出强劲势头，3月30日，智元在上海举行了第10000台机器人下线仪式，4月28日又向供应链新增了超过1万台的订单。这一数据意味着，智元今年前4个月的量产规模已接近2025年全球人形机器人1.3万台的出货总量。
在机器人量产大战中，上游零部件供应商成为关键角色。三花智控、领益智造、卧龙电驱和拓普集团四家公司虽不直接制造整机，但通过提供核心零部件，深度参与了这场产业变革。以三花智控为例，这家全球最大的制冷控制元器件制造商，正将业务重心转向仿生机器人机电执行器。其产品涵盖旋转关节和直线关节的执行器，是人形机器人实现蹲下、站立、抓握等精确动作的核心组件。市场信息显示，三花在特斯拉Optimus执行器供应链中的份额约为50%—70%，每台价值量约2.8万至3万元。今年4月，有消息称三花获得了特斯拉12亿元的机器人订单，股价单日涨幅超6%，主力资金净流入6.32亿元。三花在泰国春武里府投资18亿泰铢建设的人形机器人零部件工厂已于2026年2月获批，预计二季度投产，主要生产机电执行器，服务于特斯拉等全球客户。
领益智造则选择了一条全链条覆盖的路径。作为全球领先的AI终端硬件核心供应商，该公司已累计完成超5000台人形机器人硬件和整机的组装服务，覆盖从灵巧手、关节模组到整机的全链条核心模块。今年1月，领益智造在国际消费电子展CES上展示了“核心部件—硬件制造—场景落地”的全链条技术矩阵；4月，其京津冀首座具身智能超级工厂在北京亦庄举行首批人形机器人下线仪式，展示了具身天工Ultra和具身天工3.0两款产品。这座工厂从2月9日启动到产线搭建完成仅用时2个月，关节模组产线通过力觉和视觉双引导装配，15分钟内即可完成型号切换；整机总装线采用模块化装配和扭矩实时监控，环形吊轨测试线多机并行，可节能25%。根据规划，该工厂2026年将实现1万台套产能，2027年达到2万台套，2030年达到50万台套。尽管领益智造一季度营收小幅上升，但利润同比下降约30%，主要受汇率变动和大宗商品涨价影响。
卧龙电驱的切入点是电机技术。作为全球领先的电机及驱动类产品制造商，该公司从2024年起与宇树科技展开深度合作，为其提供高爆发关节模组、伺服驱动器和无框力矩电机等关键组件。卧龙电驱还与智元机器人、中科新松、联想科技等企业建立业务合作，提供关节模组、灵巧手及外骨骼等产品。机器人组件业务的毛利率在30%—40%之间，显著高于其传统工业电机20%出头的毛利率。然而，根据2025年上半年财报，机器人相关产品及应用占整体营业收入比重仅为2.71%，公司明确表示“占比较低，不会对目前经营业绩产生重大影响”。尽管如此，5月7日卧龙电驱股价仍上涨2.65%，成交额达18.89亿元，主力净流入8474.87万元，显示市场对其机器人业务的持续关注。
拓普集团则将机器人执行器列为独立业务板块，并启动了宁波与泰国两大生产基地的百万台级产能建设规划。目前，该公司已拥有四条机器人执行器系统产线，并计划新设执行器和灵巧手电机模组等相关布局工厂，规划产能30万套，预计2027年开始投产。研发方面，拓普计划未来三年招聘800—1000名人形机器人开发人员。在汽车业务领域，拓普与华为赛力斯、小米、吉利、比亚迪、理想等国内头部车企的合作不断深化；液冷业务方面，其热管理技术已拓展至液冷服务器和储能领域，并取得首批订单15亿元，目前正向A客户、NVIDIA、meta等企业推广相关产品。尽管一季度营收同比增长14.9%，但归母净利润同比下降2.4%，主要受原材料成本增长和汇兑收益下降影响。
四家公司的路径各具特色：三花智控凭借特斯拉供应链的核心地位占据先机；领益智造通过全链条覆盖和规模化产能布局抢占市场；拓普集团从执行器到灵巧手电机全线推进，构建技术壁垒；卧龙电驱则依托电机技术储备，逐步拓展机器人组件业务。然而，这些企业的产能规划能否如期落地，万台级订单何时能转化为实质性营收增长，仍需时间检验。随着下半年数据陆续披露，这场机器人量产大战的胜负或将逐渐明朗。
