近日，特斯拉创始人马斯克在社交平台发布了一张在弗里蒙特工厂的合影，并透露正在参观Optimus机器人生产线。这一动态引发市场高度关注，业内普遍认为特斯拉人形机器人项目已进入量产冲刺阶段。作为特斯拉在美国的核心制造基地，弗里蒙特工厂曾承担Model S轿车和Model X SUV的生产任务，如今已转型为人形机器人的主要生产基地。
资本市场迅速作出反应。A股人形机器人概念板块7月2日出现集体异动，截至当日13时25分，宏昌科技以20%涨幅封涨停板，方正电机、杰克科技、日盈电子等多只个股涨停，三瑞智能、丰光精密、大地熊等涨幅超过10%。消息面上，野村证券最新研报指出，特斯拉已将Optimus Gen 3的弗里蒙特产线年产能目标从5万台提升至7万台，并计划2028年在奥斯汀工厂新增同等规模产能，长期规划总产能达150万台。
多家券商研究机构发布专题报告。中泰证券6月28日研报认为，机器人板块近期调整主要受AI硬件板块资金分流影响，但从订单、产品迭代和资本投入等维度观察，产业实际推进速度超出市场预期，当前估值尚未充分反映行业基本面。该机构建议重点关注2026年下半年至2027年期间具备稳定量产能力和核心零部件供应份额的企业。
国金证券从产业周期角度分析指出，2026年将成为人形机器人从概念走向量产的关键节点。预计特斯拉供应链将在年内推出首款量产机型，随着规模化生产线建成，全球将进入机器人量产竞赛阶段。国内头部企业本体出货量有望从千台级跃升至万台级，初期应用场景将覆盖文娱演出、科研教育、数据采集等领域。该机构特别强调，随着技术路线收敛，龙头企业供应链地位将进一步巩固。
在投资策略方面，国金证券提出五大关注方向：一是特斯拉供应链中确定性强的标的，如拓普集团、三花智控等；二是技术迭代领域，包括新型电驱动系统、灵巧手、特种材料和高端轴承等；三是苹果、谷歌、OpenAI等科技巨头布局带来的供应链机会；四是国内本体制造商和应用场景开发商的上市机遇；五是具备长期竞争优势的细分领域龙头，如绿的谐波、奥比中光等。
