近期，半导体主题ETF市场经历剧烈震荡，资金流向呈现显著波动。7月1日，该板块ETF净流入资金超过百亿元，其中科创半导体ETF华夏单日净流入达20.16亿元，半导体设备ETF易方达和国泰分别净流入16.14亿元和10.68亿元。Choice数据显示，自6月22日至7月1日，半导体主题ETF累计净流入582.21亿元，科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF国泰和易方达成为主要吸金标的，净流入规模均超60亿元。
然而，资金涌入的热情未能延续。7月2日，半导体板块遭遇大幅回调，多只ETF跌幅超过10%。科创半导体ETF华夏单日下跌11.25%，科创半导体设备ETF华泰柏瑞和鹏华跌幅均超10%，半导体设备ETF华夏、万家等更是跌停。市场分析认为，前期涨幅积累的获利盘集中兑现，叠加短期情绪波动，是导致调整的主要原因。
尽管短期波动加剧，机构对半导体板块的关注度却持续升温。Choice统计显示，截至7月2日，近一个月内半导体板块获机构调研超900次，位列各行业第二。立昂微、炬光科技等企业成为调研焦点，景林资产、富国基金、易方达基金等知名机构纷纷现身调研名单。机构提问聚焦核心业务发展及行业空间，例如炬光科技被问及1060nm VCSEL在AI光互连中的应用前景，以及康宁玻璃桥方案对CPO业务的影响。
对于板块后续走势，基金经理观点存在分歧。国联安基金章椹元认为，半导体产业链正经历AI算力需求驱动的超级周期，产业高景气度为长期强势提供支撑，调整后仍是优质布局方向。中信保诚基金黄稚则提醒，当前估值已部分反映全球周期复苏与国产替代预期，板块内部分化显著，中小市值个股估值或与业绩兑现节奏脱节，需关注上市公司业绩、下游需求韧性及国产产品导入进度。方正富邦基金吴昊指出，A股中长期结构性行情未变，三季度具备修复空间，但短期波动受机构调仓、中报业绩及外部因素影响，业绩确定性强的资产更具抗跌性。
