随着下半年正式开启，国内各大券商纷纷发布中期投资策略，对A股市场走势及配置方向给出专业研判。多数券商认为，下半年市场将延续K型结构性行情，行情驱动逻辑将从上半年的流动性推动估值提升，转向下半年的业绩兑现与基本面验证。
在配置策略上，科技成长赛道成为机构共识的核心主线。券商普遍建议围绕AI算力、半导体、商业航天、机器人等硬科技领域布局，同时均衡配置出海制造、顺周期资源品，并以高股息、低估值资产作为防御性底仓，形成"成长进攻+价值防御"的哑铃式组合。东兴证券明确表示，以AI为代表的科技板块仍是下半年重点布局方向，尽管新旧动能转换的K型结构缺口可能阶段性收窄，但长期趋势未变。中金公司则强调，国际秩序重构与中国产业创新共振是本轮市场上行的主要驱动力，当前市场具备长期稳健发展的基础条件。
历史数据显示，A股市场下半年表现值得期待。据统计，2006年至2025年间，上证指数在7月1日至12月31日期间平均涨幅达7.52%，上涨概率高达70%。分行业看，17个申万一级行业下半年上涨概率超过60%，其中社会服务、建筑材料行业上涨概率达70%，平均涨幅超8%；基础化工、非银金融、汽车等行业上涨概率达65%。不过，商贸零售、纺织服饰等行业表现相对较弱，上涨概率低于50%。
基于券商研判，数据宝通过严格筛选条件梳理出50只绩优滞涨科技股。筛选标准包括：2026年以来股价跑输行业指数、2025年实现盈利且机构预测2026-2027年净利润年均增幅超50%、所属行业为国防军工、电子、计算机、通信或机械设备。结果显示，38家公司机构预测2026年净利润增幅超100%，其中汇创达、福光股份等8家公司预计增幅超300%。
具体来看，汇创达今年股价涨幅不足14%，远低于电子行业68%的涨幅，但机构预测其2026年净利润增幅有望超900%。该公司通过切入苹果产业链、布局3D打印业务完善产业结构，获得华鑫证券看好。福光股份今年股价涨幅低于40%，机构预测其2026年净利润增幅超430%，公司在光学元件领域持续突破，模压非球面镜片已进入量产阶段，激光雷达新产品通过客户验证。东微半导、寒武纪等公司机构预测2026年净利润增幅均超140%。
市场表现方面，截至7月3日，上述50家公司中近半数今年股价下跌，经纬恒润-W、超图软件等跌幅超30%。不过，长信科技、奥比中光-W等6家公司股价涨幅超60%，但仍跑输行业指数。值得注意的是，7家公司主动披露产能充足信息。博盈特焊作为能源电力特种装备制造商，今年1月表示在手订单充足，机构预测其2026-2027年净利润增幅分别达80%和150%。东田微6月披露光通信滤光片订单饱满，产能爬坡与交付同步推进，机构预测其2026-2027年净利润增幅分别达120%和54%。胜宏科技作为全球PCB百强企业，也表示在手订单充足，业务进展顺利。
