全球正步入新一轮电力供应紧张周期，欧美电网基础设施老化与人工智能产业用电激增形成双重压力，电力设备供需矛盾持续加剧。在此背景下，中国凭借完整的产业链布局、规模化制造能力及成本优势，正在成为破解全球电力困局的关键力量。机构分析指出，本轮缺电周期具有范围广、结构性特征明显的特点，或将引发全球能源格局的深度调整。
美国人工智能产业的爆发式增长成为缺电危机的导火索。据测算，2025至2028年间，美国数据中心新增电力需求将达89吉瓦，相当于当前全国用电量的7%。更严峻的是，欧美电网普遍存在设备老化问题，超过半数输电线路服役超20年，燃气轮机、变压器等核心设备订单已排至2028年。与之形成鲜明对比的是，海外厂商扩产周期长达3-5年，供应链瓶颈短期内难以突破，这为中国电力装备企业创造了历史性机遇。
中国电力产业的优势正从三个维度显现：首先，国内电力供给存在显著冗余，2024年发电装机容量同比增长12%，为能源输出提供坚实基础；其次，经过20年国产化进程和10年国际认证，中国已形成从发电到运维的完整解决方案能力，具备"交钥匙"工程输出实力；第三，在关键原材料领域，中国控制着全球55%的精炼铜和60%的电解铝产能，吨铝生产成本较海外低300-400元，形成明显的成本护城河。
具体到产业机遇，机构重点关注三大方向：在设备出口领域，变压器、分接开关等一次设备需求旺盛，金盘科技、明阳电气等企业已获得大量海外订单；配网智能化改造方面，国电南瑞、四方股份的数字化解决方案正在加速渗透；上游资源板块，天山铝业、神火股份等企业将受益于电力系统建设带来的铜铝消费增量，仅美国电网升级就将拉动210万吨铜和371万吨铝的额外需求。
